Биткоин сходил к $75 000 и откатился: опционы дают сигнал спокойствия

Биткоин ненадолго добрался до $75 000, но закрепиться на этой отметке не смог и откатился к $72 500. Как сообщает ForkLog со ссылкой на Glassnode, в этой зоне сконцентрирована высокая гамма — она и удержала цену, развернув движение вниз накануне крупной экспирации опционов.

Подразумеваемая волатильность на распродаже кратковременно подскочила до 35%, однако быстро вернулась к 32%. Это говорит о том, что участники рынка не увидели в снижении ничего большего, чем локальную коррекцию.

Спрос на защиту при этом ослаб: коэффициент 25-дельта skew держится около 14%, а потоки ордеров разделились практически поровну — по 25% на путы и коллы. При этом премия за риск сохраняется: реализованная волатильность выросла с 24,5% до 28%, тогда как ожидаемая остается на уровне 35%.

Опционная экспирация традиционно повышает чувствительность цены к крупным позициям, поэтому волатильность в такие периоды может расти без устойчивого тренда. Инвесторам стоит учитывать этот риск.